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L'actif circulant est composé des stocks, des créances clients et autres, des placements financiers court terme et du disponible de l'entreprise. Ce terme traduit le fait que ces actifs ont vocation à tourner au cours du cycle d'exploitation, par opposition à l'actif immobilisé que le cycle d'exploitation ne détruit pas.
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Le président du conseil d'administration est élu par le conseil d'administration. Il peut avoir un rôle opérationnel dans la société, il sera alors Président Directeur Général, alternativement, la fonction de Directeur Général peut être confiée à quelqu'un d'autre.
Le prêt désigne l'opération par laquelle un acteur économique dénommé prêteur remet à un bénéficiaire une somme d'argent, contre versement futur par ce dernier d'intérêts et remboursement de la somme prêtée. Ce schéma classique peut être complexifié par le non versement d'intérêts (Zero coupon bonds, prêts à titre gracieux) ou le remboursement en nature (PIK). Le prêt à intérêt est apparu historiquement à la fin du 4e millénaire avant Jésus-Christ. Sa justification se trouve dans la valeur temps de l'argent et dans le renoncement à une consommation immédiate qu'il représente. C'est l'un des fondements de la finance, aujourd'hui comme hier. Un prêt, lorsqu'il est octroyé, se débloque en une seule fois et les fonds sont versés alors intégralement à l'emprunteur. Pour un crédit, l'emprunteur a la faculté de demander qu'une partie seulement des fonds lui soit mise à sa disposition et qu'ultérieurement, en plusieurs reprises, le solde lui soit une fois viré sur son compte.
Si une entreprise souhaite lever un montant important pour financer un investissement clairement identifié à moyen terme, elle mettra en place un prêt à terme ou term loan. Contrairement à une RCF, le prêt à terme offre une flexibilité réduite, il peut généralement être remboursé partiellement, mais les montants remboursés ne peuvent alors plus être réempruntés.
Leur aspect vert ou responsable vient du fait que leur coût (et donc la rémunération des banques) dépend de l'atteinte d'objectifs verts ou responsables par l'entreprise. La pertinence de ces objectifs est initialement validée par une agence tierce et sujet d'un contrôle durant la vie du crédit. Ces produits sont un effort cert ou responsable tant pour l'entreprise que pour la banque qui la finance ! À ce stade, la variabilité de la marge de crédit due au respect ou non des objectifs verts ou responsables est quand même très faible, quelques points de base seulement.
Le principe de prêt de titres permet à une entreprise disposant d'une trésorerie fortement excédentaire, ou de participations cotées, d'améliorer la rentabilité de ses produits financiers en les confiants à des investisseurs institutionnels. Ils les utilisent pour réaliser des opérations à terme, reversant la rémunération des titres et une prime d'emprunt au propriétaire d'origine (l'entreprise). Aucun échange de liquidité n'est réalisé pendant l'opération. Le surcroît de rentabilité provient donc de la rémunération des risques de défaillance des investisseurs institutionnels qui empruntent les titres.
