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L'actif circulant est composé des stocks, des créances clients et autres, des placements financiers court terme et du disponible de l'entreprise. Ce terme traduit le fait que ces actifs ont vocation à tourner au cours du cycle d'exploitation, par opposition à l'actif immobilisé que le cycle d'exploitation ne détruit pas.
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L'amortissement variable d'un actif n'est pas lié à une suite mathématique mais à l'utilisation de l'actif ; il sert donc à traduire avec exactitude l'usure réelle de l'actif.
L'analyse comparative consiste à évaluer les principaux soldes et ratios des états financiers d'une entreprise afin de les comparer à ceux des sociétés au profil d'activité similaire. On peut ainsi juger des performances financières d'une entreprise ou apprécier sa structure financière par rapport à ses principaux concurrents. On peut systématiser cette approche (benchmarking) via des bases de données comme la Centrale des bilans de la Banque de France ou la base de données consolidée européenne BACH. Il faut toutefois être conscient de subjectivité de la notion de secteur d'activité et de l'existence de sur(sous)valorisations ponctuelles de certains secteurs ...
L'analyse financière doit se faire en tendance sur plusieurs exercices puisqu'elle a pour objet d'étudier le passé pour diagnostiquer le présent et prévoir l'avenir. L'analyste doit ainsi étudier plusieurs exercices (en général trois) pour dégager les évolutions que suit l'entreprise. Toutefois, l'analyste devra faire attention à la comparabilité des exercices et garder à l'esprit que l'information comptable est structurellement en retard sur la réalité ...
Elle complète l'analyse financière des comptes et s'intéresse principalement : 1/ au critère environnemental qui couvre la réduction des émissions de gaz à effet de serre, le recyclage des déchets, la gestion des ressources rares (matières premières, eau, etc.) et la prévention des risques environnementaux ; 2/ au critère social qui prend en compte la prévention des accidents, la formation du personnel, le respect du droit des employés, l'emploi des personnes handicapées, la gestion de la chaîne de sous-traitance, et plus généralement la qualité du dialogue social; 3/ au critère de gouvernance qui recoupe principalement l'indépendance du conseil d'administration, la structure de gestion de l'entreprise, la transparence de la rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption, la féminisation des conseils d'administration.
A partir de l'exploitation d'informations économiques et comptables, l'analyse financière vise à redécouvrir la réalité d'une société à partir de données codées . Elle permet ainsi de porter un jugement global sur la situation actuelle et future de l'entreprise analysée. Sur le plan pratique, l'analyse financière replacera dans un premier temps l'entreprise dans son environnement économique : marché, filière, systèmes de production, réseaux de distribution, motivations des hommes qui la compose ... Ensuite, l'analyse devra étudier successivement la création de richesse, la politique d'investissement et la politique de financement pour conclure sur la rentabilité de l'entreprise.
