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La définition du momentActif circulant

L'actif circulant est composé des stocks, des créances clients et autres, des placements financiers court terme et du disponible de l'entreprise. Ce terme traduit le fait que ces actifs ont vocation à tourner au cours du cycle d'exploitation, par opposition à l'actif immobilisé que le cycle d'exploitation ne détruit pas.

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Flux générés par les investissements

Toute stratégie d'investissement doit, tôt ou tard, se traduire par une augmentation des flux de trésorerie provenant de l'exploitation. Une étude de l'évolution comparée de l'investissement, de la capacité d'autofinancement et des flux de trésorerie provenant de l'exploitation peut donc permettre de vérifier que les investissements contribuent à la croissance des flux générés par l'exploitation.

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Flux normatif

Dans une valorisation par actualisation des flux de trésorerie disponibles, calculer une valeur terminale en utilisant la formule de Gordon-Shapiro, nécessite de fixer un flux normatif de trésorerie disponible. Ce flux doit être cohérent avec les hypothèses retenues lors de l'étude du plan d'affaires. Il dépend notamment de la croissance à long terme, de la politique d'investissements et de l'évolution du BFR de l'entreprise. Enfin, il peut ne pas être identique au dernier flux du plan d'affaires en particulier dans des secteurs cycliques ou si la croissance prévue pour la dernière année de l'horizon explicite diffère sensiblement de la croissance à l'infini.

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Flux tendu

Technique de production et de logistique qui aboutit à réduire à un extrême minimum les stocks intermédiaires, les stocks initiaux et les stocks finis de produits finis, de matières premières, et d'encours. Elle suppose un réglage extrêmement fin du rythme de la production et une coordination extrêmement étroite avec les fournisseurs et les clients dont les installations industrielles sont la plupart du temps géographiquement proches de celle de l'entreprise pour permettre des transferts rapides d'un lieu de production sur l'autre lieu de production.

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Fonds 130/30

Fonds d'actions souvent internationales qui, ayant recueilli des liquidités d'investisseurs pour un montant de 100, en investissent 130 dans l'achat d'actions perçues comme sous-évaluées et finance les 30 manquant par la vente à découvert d'actions dont il pense qu'elles sont surévaluées. Le gérant peut ainsi espérer obtenir de meilleures performances puisqu'il peut bénéficier de la sous-évaluation (en achetant) et de la surévaluation (en vendant à découvert).

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